2014-03-21 15:28:49
據(jù)漢誠(chéng)通LED貼片機(jī)了解：LED維持高景氣,板塊行情有望延續(xù)。我們前期基于照明啟動(dòng)和供需結(jié)構(gòu)改善上調(diào)評(píng)級(jí)并強(qiáng)推LED行業(yè)受到市場(chǎng)積極反饋,上周更是帶動(dòng)板塊全面大幅上漲?；谧钚抡{(diào)研和渠道信息,我們認(rèn)為,LED行業(yè)向好趨勢(shì)不變,加上近期各地扶持政策逐步落地,有望推動(dòng)LED板塊估值繼續(xù)提升,行情也將從一線個(gè)股擴(kuò)散到二、三線個(gè)股,重申LED行業(yè)“推薦”。我們?cè)诟檲?bào)告中系統(tǒng)整理了A股LED全產(chǎn)業(yè)鏈40多家公司列表,繼續(xù)強(qiáng)烈推薦陽(yáng)光照明和三安光電,審慎推薦瑞豐光電、聚飛光電和鴻利光電,關(guān)注德豪潤(rùn)達(dá)等。同時(shí)建議關(guān)注大族激光、雪萊特、錦富新材、士蘭微、長(zhǎng)城開(kāi)發(fā)等二三線漲幅較少LED相關(guān)個(gè)股的主題補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。
智能機(jī)景氣度仍在延續(xù),大陸電視機(jī)銷售較佳。繼前期高通上調(diào)了全年收入預(yù)測(cè)后,MTK4月?tīng)I(yíng)收亮眼,且法說(shuō)會(huì)對(duì)Q2也有樂(lè)觀展望,MTK和展訊等低價(jià)芯片方案的推出,在推動(dòng)今年大陸TD和二、三線市場(chǎng)需求放量。三星受益S4等上市二季度將持續(xù)上佳表現(xiàn),我們?nèi)钥春脟?guó)產(chǎn)智能機(jī)及三星產(chǎn)業(yè)鏈的表現(xiàn)。而未來(lái)蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈為新款手機(jī)備貨有望接力三星開(kāi)始啟動(dòng),新導(dǎo)入蘋(píng)果的公司也值得關(guān)注,近期富士康較多訂單轉(zhuǎn)移到和碩,也會(huì)給與和碩關(guān)系緊密的公司如立訊精密帶來(lái)更多機(jī)會(huì)。受益產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與本土旺銷,今年大陸電視出貨也有不錯(cuò)表現(xiàn),且近期智能電視關(guān)注度在提升,本土面板及光學(xué)膜產(chǎn)業(yè)鏈均有受益,例如錦富新材。
總體看來(lái),近期電子股持續(xù)上漲也帶來(lái)估值壓力提升,除LED板塊行情外,當(dāng)前我們還建議布局漲幅較少,但下半年業(yè)績(jī)能顯著改善成長(zhǎng)股如立訊精密和錦富新材,持有或逢低介入業(yè)績(jī)確定的歌爾聲學(xué),?？低暫痛笕A股份,相應(yīng)三星及國(guó)產(chǎn)智能機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈可繼續(xù)關(guān)注攝像頭、觸控屏、機(jī)殼、鋰電池和被動(dòng)元件等板塊如歌爾聲學(xué)、歐菲光、勁勝股份、順絡(luò)電子、德賽電池、長(zhǎng)盈精密等公司,大族激光回調(diào)后業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)釋放,且LED封裝設(shè)備和產(chǎn)品受益行業(yè)高景氣,值得關(guān)注。
核心數(shù)據(jù):4月我國(guó)手機(jī)出貨5546萬(wàn)部,同比增長(zhǎng)52%,其中智能機(jī)4610萬(wàn)部,同比增長(zhǎng)123%;13Q1全球手機(jī)出貨4.26億部,與去年持平,中華酷聯(lián)、TCL均進(jìn)前十;13Q1臺(tái)灣IC整體產(chǎn)值4059億新臺(tái)幣,同比下滑2.2%,其中封測(cè)最平淡,衰退幅度9%;終端產(chǎn)品:Haswell首批出貨,三星越南提升生產(chǎn)比重;首批搭載Haswell處理器NB開(kāi)始出貨,ODM對(duì)下半年樂(lè)觀,但零組件廠保守;雙A強(qiáng)拉觸控比例,滲透率下半年看上40%;平板方面,iPadminiQ2季度環(huán)比下滑2-3成,預(yù)計(jì)出貨在900萬(wàn)部。二代Nexus升級(jí)硬件,延續(xù)199美元的低價(jià);三星越南提升手機(jī)制造比例,13年目標(biāo)2.4億部;華為13年智能機(jī)目標(biāo)6000萬(wàn)部;SonyTV目標(biāo)1600萬(wàn);5.1大陸TV銷售同比增長(zhǎng)13%;半導(dǎo)體:聯(lián)發(fā)科、臺(tái)積電供應(yīng)吃緊,Q3樂(lè)觀;小尺寸LCD驅(qū)動(dòng)IC二季度季度環(huán)比增長(zhǎng)15-20%;聯(lián)發(fā)科5.1銷售較好,預(yù)計(jì)Q2季增25-32%,訂單能見(jiàn)度看到Q3;臺(tái)灣Q2晶圓廠成長(zhǎng)15%,受益于智能機(jī)與平板的熱賣,臺(tái)積電20nm制成已經(jīng)排隊(duì)如潮;封測(cè)方面,日月光以7000萬(wàn)并購(gòu)東芝在無(wú)錫的封測(cè)廠,取得東芝后段封測(cè)訂單;SDRAM報(bào)價(jià)上漲,Q3缺口恐?jǐn)U大;
深圳市漢誠(chéng)通科技有限公司通過(guò)不斷的努力研發(fā)，開(kāi)發(fā)出更多的高科技LED貼片機(jī)新產(chǎn)品，以優(yōu)質(zhì)的售后服務(wù)，過(guò)硬的產(chǎn)品質(zhì)量，贏得國(guó)內(nèi)外廣大客戶的一致好評(píng)。
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